Holding Familiale

Mots-clés : Participations sociales ; Sociétés de gestion de participations ; Administration ; Patrimoine.

1. Qu'est-ce qu'une holding familiale ?

Je commencerai par expliquer la signification du terme « holding ». Le verbe anglais « to hold » provient de l'anglo-saxon et de l'anglais ancien, signifiant « maintenir », « détenir » ou « veiller sur ». Selon le dictionnaire Collins, il se définit comme « to restrain or control » – en français : « restreindre ou contrôler ». Ainsi, la holding familiale se traduit littéralement par « contrôle familial ». Dans le contexte juridique, elle désigne le contrôle des biens patrimoniaux d'une famille. Plus particulièrement, en droit des sociétés portugais, elle correspond à la figure des Sociedades Gestoras de Participações Sociais (SGPS).

Selon la doctrine, outre le type familial, il existe des holdings pures et des holdings mixtes. Les holdings pures sont des sociétés dont l'objet unique est de détenir des participations sociales, tandis que les holdings mixtes combinent cette activité avec une intervention directe dans des activités commerciales. Ces notions ne font pas l’objet d’une réglementation spécifique en droit portugais.

2. Sociétés opérationnelles et Sociétés Gestoras de Participações Sociais (SGPS)

Les Sociétés Gestoras de Participações Sociais (SGPS), régies par le Decreto-Lei n.º 495/88, du 30 décembre, sont des sociétés qui administrent les quotas ou actions des sociétés opérationnelles – c’est-à-dire des sociétés qui exercent directement des activités sur le marché. Les sociétés dominantes, juridiquement désignées comme « holdings familiales », sont également couramment appelées « société mère », tandis que les sociétés gérées ou filiales sont qualifiées de « sociétés filles ».

Conformément à la législation portugaise spécifique sur le régime juridique des SGPS (Decreto-Lei n.º 495/88, du 30 décembre), ces entités peuvent être constituées sous forme de sociedades por quotas (articles 197.º et suivants du Código das Sociedades Comerciais) ou de sociedades anónimas (articles 271.º et suivants du Código das Sociedades Comerciais).

Les SGPS bénéficient d’une grande liberté dans la composition de leur capital social : il n’est pas requis qu’elles soient « familiales », cette dénomination ne s’appliquant que lorsque tous les associés appartiennent à la même famille. Elles peuvent également être qualifiées de sociétés patrimoniales ou administratives.

3. Objectifs

Généralement, un membre de la famille, détenteur originel du patrimoine – souvent incarné par la figure matriarcale ou patriarcale – constitue la société de gestion en tant qu’associé fondateur. La société est créée dans le but de gérer les participations sociales des entreprises opérationnelles appartenant à la même famille, d’organiser et de contrôler d’autres sociétés faisant partie du patrimoine familial. L’objectif principal est d’assurer la sécurité patrimoniale contre les litiges, en particulier ceux liés à la succession. Il s’agit d’une stratégie juridique visant à prévenir les conflits entre héritiers potentiels en cas de décès du propriétaire, garantissant ainsi la continuité et la protection du patrimoine à long terme.

En constituant une holding familiale, le processus d’inventaire (Artigo 2102.º du Código Civil) est évité lors des transmissions mortis causa, ce qui permet d’éviter des coûts excessifs et une procédure judiciaire complexe. Outre ces objectifs, les entités de gestion familiale rendent également plus difficile la saisie des biens familiaux en cas d’insolvabilité, les créanciers ne pouvant alors viser que les actifs de la société.

4. Succession

En cas de décès de l’actionnaire originel détenteur des biens, l’objet de la succession n’est pas la ou les entreprise(s) elle(s)-même(s), mais les participations sociales sous forme de quotas ou d’actions. Par conséquent, dans ces situations, les participations sociales sont réparties entre les héritiers. Ceux qui n’étaient pas précédemment associés de la société mère le deviennent, tandis que les associés existants reçoivent des participations supplémentaires. Toutefois, ils ne deviennent pas nécessairement propriétaires directs des sociétés filles.

5. Constitution

Il est recommandé de faire appel à un avocat pour la constitution d’une holding familiale afin d’éviter tout obstacle à la personnalité juridique de la société. La première étape consiste à choisir la forme sociale (sociedade por quotas ou sociedade anónima). Ensuite, il convient de rédiger un contrato social – accord écrit entre les associés définissant les règles de la société, ainsi que les éléments constitutifs essentiels : noms des associés, dénomination, objet, siège social, etc.

Il est nécessaire d’apporter le capital social, suivi de l’immatriculation commerciale de la société, qui peut être effectuée en ligne via le portail « Empresa na Hora » ou de manière traditionnelle chez un notaire ou à la conservatória. Les dernières étapes sont l’obtention de la Declaração de Início de Atividade et l’ouverture d’un compte bancaire au nom de la société.

6. Conclusion

Les Sociedades Gestoras de Participações Sociais créent des conditions favorables à la gestion des biens et actifs appartenant à un noyau familial, dans le but de protéger et de pérenniser le patrimoine. Il s’agit également d’un instrument de planification successorale, permettant d’organiser et de répartir par anticipation les biens entre les héritiers du vivant du fondateur, ce qui prévient les conflits familiaux et réduit les dépenses liées à un processus d’inventaire.

Références bibliographiques :

FREIRE, Marco Túlio, Sem Inventário: Como a Holding Familiar Pode Transformar o Futuro da Sua Família, 2025 [Consult. 1 oct. 2025]. Disponible sur : Amazon.com.br eBooks Kindle.

FREIRE, Marco Túlio, Holding Familiar: É Para Todo Mundo?, 2024 [Consult. 3 oct. 2025]. Disponible sur : Amazon.com.br eBooks Kindle.

BÜHLER, Priscila ; BRUCH, Kelly Lissandra ; FLEISCHMANN, Simone, « A sucessão no meio rural e a holding familiar: uma ótica profissional e multidisciplinar », Revista de Direito Econômico e Socioambiental, Vol. 16 Nº 1 (2025), 21 pages [Consult. 30 sept. 2025]. Disponible sur : Dialnet.

Código das Sociedades Comerciais. Diário da República n.º 201/1986, Série I de 1986-09-02. Disponible sur : Código das Sociedades Comerciais - CSC | DR.

Decreto-Lei n.º 495/88, de 30 de Dezembro. Diário da República n.º 301/1988, Série I de 1988-12-30. Disponible sur : Decreto-Lei n.º 495/88 | DR.

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Melissa Carvalho Silva 2025